国内安全形势不容乐观,联网智能平台和应用投入亟需加大昆明暴力恐怖案呈现新特征,选择两会前夕作案意在传达恐怖分子的嚣张气焰,作案地点选择昆明因为其安保相对薄弱,手段血腥、人员伤亡惨重说明恐怖分子对民众安全的巨大威胁。我们认为,国内安全形势不容乐观,安防投入将不断增加。应对恐怖活动,事前预警是主要手段,安防全国一盘棋,联网智能平台和应用投入亟需加大,前端设备高清是必然趋势。
转型期安防投入将持续高景气未来十年城镇化率将不断提高,收入差距和地区发展不平衡导致社会矛盾多发,重大转型期安防投入必不可少。平安城市有望加速向三、四线城市渗透,市场空间扩大数倍。金融、交通、教育、电力等行业应用拉动安防新需求。数字化、高清化、网络化、智能化四大趋势将推动安防产值成倍提升。

无应用不安防,智能监控加速发展整体而言,当前安防投入的实用性还远远不够,前端摄像头采集画面清晰度不够,后端应用也还比较初级。智慧城市建设强调智能化应用,应对恐怖活动重在事前预警,这些意味着作为物联网前端传感器的摄像头高清化是必然趋势,平台互联互通,具备实战性的智能化应用大面积落地将是下一阶段的重点。

聚焦安防应用厂商,关注三大竞争优势我们将安防行业分为设备安装、应用深化和运营三个发展阶段,2013年是国内安防智能化应用元年,特别是在一线城市,安防应用企业的收入增速明显提高。安防行业价值链下沉,应用集成商话语权增加,聚焦拥有客户资源、资金实力和平台技术三大优势的企业。

公司推荐我们认为,平安城市建设提速,聚焦高清智能监控领域,安防应用迎来春天。我们看好具备客户、资金和技术优势的安防应用上市公司,依次推荐佳都新太、东方网力、安居宝、华平股份等公司。同时,我们认为设备厂商受益于高清化、国际化浪潮,领先企业有望受益,依次推荐海康威视、大华股份、中威电子和英飞拓等公司。

风险提示平安城市建设进度低于预期,价格竞争过于激烈。